Forfaiting
= metoda financování založená na prodeji jednotlivých pohledávek s delší dobou splatnosti, vznikající zejména při prodeji investičních celků, strojírenských výrobků apod. Odkup pohledávek provádí specializovaná forfaitingová společnost bez regrese
Forfaiting je tedy obdobou faktoringu, základní rozdíl spočívá v charakteru odkupovaných pohledávek a v jejich četnosti a objemu.
Předmětem odkupu mohou být pohledávky, které splňují tyto podmínky :
– jde o pohledávky s dobou splatnosti minimálně 90 – 180 dní
– pohledávky musí být zajištěné
– pohledávky musí být denominované ve volně směnitelných měnách
– výše pohledávky musí dosáhnout určité minimální výše (cca 200tis.USD)
Průběh forfaitingové operace je možno rozdělit do dvou fází – do fáze kontraktační a fáze realizační :
– v rámci kontraktační fáze probíhá jednání mezi výrobcem a forfaitérem o možnosti a podmínkách forfaitingu, forfatiér přitom analyzuje rizika země, garantující banky, výrobce a odběratele
– v průběhu realizační fáze výrobce prodává pohledávku forfaitérovi, forfaitér si pohledávku může buď ponechat do doby splatnosti nebo ji může prodat na sekundárním forfaitingovém trhu.
Forfaiting se může vyskytovat v následujících formách :
– vývozní
– dovozní
– finanční
Náklady forfaitingu zahrnují tyto složky :
– diskont – částka, kterou si forfaitér sráží z celkové výše pohledávky při jejím odkupu
– závazkovou provizi – forfatiér účtuje za náklady spojené s držbou pohotových finančních prostředků v době od sjednání kontraktu do odkoupení pohledávky
– zpracovatelská provize – účtována na pokrytí nákladů forfaitéra na zpracování forfaitingového případu
– opční provizi si forfatiér účtuje tehdy, když vývozce získává opci na uzavření forfaitingové smlouvy během určité doby.
Využití forfaitingu je výhodné zejména z následujících důvodů :
– zbaví vývozce úrokového a měnového rizika
– díky forfaitingu má vývozce možnost nabízet dodávky na úvěr
– vývozce na krytí pohledávek nemusí čerpat bankovní úvěr
– pohledávku lze odprodat kdykoliv během doby jejího trvání
