8.6 Co rozumíme rizikovou politikou P?
– je činnost P, zahrnující identifikaci (příčiny rizika), měření stupně (vysoký, nízký, normální) a vliv rizika (na zisk, fin. situaci), jakož i ochranu proti riziku (diverzifikace, pojištění)
8.7 Uveďte různé způsoby ochrany P před nepříznivými důsledky rizika
– Odstranění příčin (odstranění konkurence, prosazením likvidace), naprosté odstranění je možné spíše výjimečně
– Snížení důsledků rizika (diverzifikací, pojištěním, zásobami
)
8.8 Objasněte různé formy diverzifikace rizika
– Rozšiřování výr. programu
o Vertikálně sám si vyrábí polotovary, omezuje závislost na dodavateli
o Horizontálně snižuje efekty ze zhromadnění výroby
– Geografická diverzifikace využívá různé země (levnější prac. síla)
– Diverzifikace z hlediska dodavatelů a odběratelů několik
– Diverzifikace v oblasti fin. I
8.9 Co si představujete pod pojmem analýza rizika I?
– Zahrnuje určení kritických faktorů I, stanoví body zvratu I, kvantifikuje rizika a jeho důsledky na eko. kritéria I, připravuje různé způsoby snížení rizika a plánuje korekční opatření pro budoucnost
8.10 Jam můžeme zjistit bod zvratu I?
– BZ je taková úroveň vybrané veličiny, ovlivňující I, při níž je ČSH = 0
– Stanoví se tak, že se kvantifikuje ČSH pro různé úrovně vybrané veličiny
8.11 Vysvětlete pojem investiční trojúhelník
– Jsou tři kritéria, která je třeba brát v úvahu při fin. rozhodování o I:
o Výnosnost, riziko a likvidita
– Investor vždy musí preferovat 1 z těchto kritérií
8.12 Jaké jsou hlavní příčiny požadované rizikové prémie investorem?
– Za přijetí I s vyšším rizikem investor žádá zvýšenou požadovanou míru výnosnosti o rizikovou přirážku, nejobvyklejšími příčinami rizikové prémie je podnikatelské (variabilita zisku P před úroky a zdaněním) , fin. (úvěr, obligace, leasing), tržní (koupit a prodat beze ztráty) a úrokové riziko (růst úr. míry znamená pokles cen obligací)
